风险调整系数是一种用于衡量资产或投资组合风险的指标。它是基于统计模型和历史数据计算得出的，用于调整预期回报以考虑风险水平的影响。

风险调整系数通常用于投资组合管理和资产配置中，以帮助投资者在不同资产类别之间做出更明智的决策。它的计算方法可以根据具体的模型和理论而有所不同，但通常会考虑以下因素：

1. 预期回报：风险调整系数会考虑资产或投资组合的预期回报水平。高预期回报通常伴随着高风险，而低预期回报则可能对应较低的风险。

2. 波动性：风险调整系数还会考虑资产或投资组合的波动性。波动性是指资产价格或投资组合价值的变动程度，通常用标准差来衡量。较高的波动性意味着资产或投资组合可能更加不稳定，风险也较高。

3. 相关性：风险调整系数还会考虑资产或投资组合之间的相关性。相关性是指不同资产之间价格变动的关联程度。如果资产之间存在较高的相关性，那么它们的价格变动可能会同时发生，增加投资组合的整体风险。

风险调整系数的具体计算方法可以根据不同的模型和理论而有所不同。常见的风险调整系数包括夏普比率（Sharpe ratio）、特雷诺比率（Treynor ratio）和詹森系数（Jensen\'s alpha）等。这些指标可以帮助投资者在评估不同投资机会时，综合考虑预期回报和风险水平，并选择出最合适的投资组合。

总的来说，风险调整系数是一种衡量资产或投资组合风险的指标，它能够帮助投资者在进行资产配置和投资决策时更全面地考虑风险因素。