场外期权对冲工具是一种金融工具，用于对冲场外期权合约的风险。场外期权是一种非标准化的期权合约，交易双方可以根据自身需求自由约定合约条款，包括标的资产、合约期限、行权价格等。由于场外期权的非标准化特点，其交易风险较大，因此需要使用对冲工具进行风险管理。

场外期权对冲工具的主要目的是通过建立相反头寸，即做多或做空相关资产，来抵消场外期权合约的风险。以下是常见的场外期权对冲工具：

1. 期权套利策略：通过组合不同期权合约，利用价格差异或隐含波动率的差异来获得套利机会。例如，同时买入一份认购期权合约和卖出一份认沽期权合约，以抵消标的资产价格波动带来的风险。

2. 期权组合策略：通过同时buy或卖出多个期权合约，来构建特定的投资策略。例如，蝶式期权策略，即同时买入两份相同行权价格的认购期权合约和认沽期权合约，并卖出两份行权价格较高和较低的认购期权合约和认沽期权合约，以获得波动率限定的收益。

3. 期权delta对冲：通过buy或卖出标的资产来对冲期权的delta风险。期权的delta表示期权价格对标的资产价格变动的敏感度，当期权delta为正时，buy标的资产进行对冲；当期权delta为负时，卖出标的资产进行对冲。

4. 波动率对冲策略：通过buy或卖出标的资产和相关期权，以对冲标的资产价格波动率的变动。例如，当预计标的资产波动率上升时，buy认购期权和卖出认沽期权；当预计标的资产波动率下降时，相反操作。

5. 期权风险管理工具：包括期权风险中性策略和动态对冲策略。期权风险中性策略通过组合期权合约和标的资产，使得整个组合在特定条件下不受价格波动的影响。动态对冲策略则根据标的资产价格变动，调整对冲头寸，以保持对冲效果。

总之，场外期权对冲工具通过各种策略和交易组合来对冲场外期权合约的风险，以降低投资者的风险暴露。这些对冲工具可以根据市场情况和投资者的需求进行选择和组合，以达到有效的风险管理。