已实现波动率(Realized Volatility)是一种金融指标,用于衡量资产或市场价格的波动程度。它通过分析实际历史数据中的价格变动幅度来计算波动率,与预测波动率(Implied Volatility)不同,后者是通过市场上的期权价格来计算的。
计算已实现波动率的方法通常是基于时间序列的统计学方法,最常见的是对价格的对数收益率进行计算。具体来说,已实现波动率可以通过以下步骤来计算:
1. 收集历史价格数据:选择感兴趣的资产或市场,收集一定期间内的价格数据,通常以日为单位。
2. 计算对数收益率:使用每日价格数据,计算每日对数收益率,即当前价格与前一天价格的对数差。对数收益率的计算可以消除价格的绝对数值,更便于波动率的比较和计算。
3. 计算波动率:对于一段时间内的对数收益率序列,可以使用统计学方法计算波动率。常用的方法有简单波动率和加权移动平均波动率等。简单波动率是对对数收益率的标准差进行计算,而加权移动平均波动率则给予较近期的对数收益率更高的权重。
4. 应用波动率:已实现波动率的计算结果可以用于各种金融应用,包括风险管理、期权定价、投资组合管理等。较高的波动率意味着价格波动较大,可能意味着较高的风险和机会。
总的来说,已实现波动率是一种衡量资产或市场价格波动程度的指标,通过历史价格数据的统计分析来计算。它是金融领域中常用的指标,用于风险管理和投资决策等方面。